《相约中国》摄影人原创

2.6 债项发行时评级维度-AA及以上评级债券违约占比不低从债项评级来看，债项发行时无评级的债券违约占比最高，共计88只，占比54.0%，违约规模404.1亿元，占比39.7%。发行时AA评级及以上的债券违约数量达到了57只，合计违约规模526.3亿元，占比高达51.6%。这是因为，1、发行人业绩持续下滑，评级下调跟随。2、外部评级公并不具有完全的公信力。

截至本公告日，小天鹅的A股股本为4.41亿股，B股股本为1.91亿股，除美的集团直接及间接持有的小天鹅股份外，参与本次换股的小天鹅A股为2.03亿股，小天鹅B股为9683万股。参照本次换股比例计算，美的集团为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为3.42亿股。美的集团拟购买资产交易价格为换股吸收合并购买资产的成交金额为143.83 亿元。

科创板相关文件征求意见稿的出台时间，超出了部分企业的预期。有公司透露，围绕着上市这一主轴，相关职能部门正在加班加点推进相关工作。1月30日，《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》等10个文件公开征求意见。证监会公布的文件征求意见截止时间为2月28日，上交所公布的文件征求意见截止时间为2月20日。中金公司认为，借鉴以往经验，各项规则征求意见截止日至正式版本发出一般至少间隔1-2周时间，按此估测，科创板规则正式发布的时间最快将在今年全国两会召开前后。

除了项目储备，从科创板规则征求意见稿来看，券商投行业务流程、模式等将迎来重大改变。光大证券投行总部并购融资业务相关负责人张嘉伟向中国证券报记者介绍，从投行业务执业角度来看，电子化的审核流程对于项目申报受理及问询回复会更加便捷，但同时对项目底稿的要求会更严格；科技创新咨询委员会的设立，对于企业科技创新性的定位将更精准，但对投行人员科创板项目的选择能力提出了更高要求，有关行业相关性的问题可能会前置到项目承接阶段。

而这个交易，只是世茂今年并购拿地的一个缩影。自今年初开始，世茂频繁通过并购方式抄底土地市场，利用自己的规模和资金优势，开始不断侵略中小房企市场。抄底式并购？第一财经记者不完全梳理统计，今年以来世茂公开的并购拿地金额近200亿，在很多房企开始谨慎拿地之时，世茂的逆周期操作，补充了大量的土地储备。

来源：微信公众号“大队长金融”大队长 划重点- - - - -就在刚刚，传出资管新规推迟发布的消息。资管新规的推迟发布给现有的不合规模式留出了一定的整改空间根据资管新规征求意见稿哪些模式合规？哪些模式应尽快整改？大队长就来告诉你。目录- - - - -